СодержаниеВведениеГлава 1

Содержание

Введение

Глава 1. Теоретические аспекты изучения валютного рынка

Понятие и сущность валютного рынка на современном этапе
Валютная система и валютный рынок
Виды валютных операций

Глава 2. Анализ валютных операций на валютном рынке РК

(на примере ОАО «Темирбанк)

2.1. Характерные особенности валютного рынка РК

2.2. Анализ деятельности ОАО «Темирбанк» на рынке банковских услуг

2.3. Валютная деятельность ОАО «Темирбанк»

Глава 3. Перспективы развития валютного рынка РК

Заключение

Список использованной литературы

Приложение

Введение

Развитие рыночных отношений в Республике Казахстан предопределило необходимость и значимость расширения внешнеэкономических связей. При этом важное значение имеют вопросы организации внешнеэкономической деятельности, ее регулирования и валютно-финансового обеспечения, технологии и выбора наиболее рациональной формы расчетов, получения валютных кредитов, покупки и продажи валюты и другие. Все вышесказанное диктует необходимость детального изучения валютного рынка, его структуры и прогнозирования.

Реализация государственной валютной политики является одним из важнейших аспектов реформирования экономики в условиях переходного периода. Она проводится в рамках общегосударственной политики, и каждое государство самостоятельно определяет собственную модель экономического развития. Это приобретает особую значимость в условиях проведения глубоких системных преобразований, когда радикально меняется экономический уклад, ломаются старые порядки и формируются новые, происходят кардинальные изменения в менталитете народа.

Валютный рынок, валютная система, валютная политика каждой страны должны включать в себя следующие составляющие:

Обеспечение безопасности финансовой системы. Это необходимо для реализации интересов государства.
Обеспечение эффективной и равноправной интеграции внутренней экономики в мировое хозяйство. Искусственное формирование либерализации внутреннего валютного рынка при еще существенно слабой экспортной базе может оказать негативное влияние на развитие интеграционных процессов, которые требуют продуманной государственной стратегии, учитывающей внутренние производственные возможности и конкурентоспособность отечественных товаропроизводителей.
Обеспечение экономического роста.

Первоочередное использование валютных средств на модернизацию и техническое перевооружение действующих производств и создание новых, прогрессивных предприятий, обеспечивающих высокую долю добавленной стоимости.

Большое влияние на формирование валютного рынка и политики оказывает режим валютных курсов. Наше государство перешло от фиксированного валютного курса к плавающему. Хотелось бы заметить, что эволюция международной валютной системы в целом шла в направлении от режима фиксированных валютных курсов к плавающим.

Таким образом, актуальность дипломной работы заключается в том, что в такой трудный момент для нашего молодого государства, когда оно перешло от жесткого фиксированного обменного курса к плавающему, когда происходит становление и укрепление валютного и финансового обеспечения, необходимо четкое понимание и изучение мирового валютного пространства в целом, его основных аспектов и тенденций для последующего рационального и полезного использования всего изученного в целях совершенствования и модернизации всей системы валютных отношений в Республике Казахстан.

По своей природе валютные рынки обслуживают внутренний и международный платежный оборот, обеспечивая своевременное осуществление расчетов, более эффективное использование валютных средств, получение участниками валютных операций прибыли в виде разницы курсов валют, страхование валютных рисков, регулирование валютных курсов, проведение валютной политики.

Специфика международных расчетов заключается в отсутствии общепринятого для всех стран платежного средства. Поэтому необходимым условием расчетов по внешней торговле, услугам, кредитам, инвестициям, межгосударственным платежам является обмен одной валюты на другую в форме купли-продажи.

Спрос и предложение иностранной валюты на валютных рынках исходит прежде всего от экспортеров, получивших валютную выручку за проданные товары и оказанные услуги; от импортеров, которым предстоят платежи за купленные товары и полученные услуги; транспортных и судовых компаний, а также страховых обществ и банков, получивших валюту в уплату за оказанные услуги в виде фрахта, страховых премий, брокерских и банковских комиссий от физических и юридических лиц имеющих обязательства по уплате дивидендов, погашению займов, кредитов и процентов по ним и т.д.

Ежедневный оборот мирового валютного рынка представлен астрономическими суммами, измеримыми сотнями миллиардов долларов. По объему валютный рынок является самым крупным среди всех других существующих рынков. Он включает в себя банки, валютные биржи, многонациональные корпорации, пенсионные фонды, брокерские конторы и другие финансовые учреждения. Известные мировые валютные, финансовые центры: Лондон, Нью-Йорк, Токио, Сингапур и т.д. характеризуются высокой концентрацией, развитием, мобильностью, большими оборотами и стабильностью, защищенностью от сильных потрясений и шоков. В отличие от них у Казахстана валютный рынок еще не сложился, он находится в стадии формирования. В связи с небольшим размером казахстанского рынка любой крупный финансовый субъект, в том числе иностранный, в состоянии вызвать небольшие потрясения, если увидит для себя в этом выгоду. Поэтому считаю основной целью своей дипломной работы – тщательное изучение ситуации на мировом валютном рынке, а именно: основных тенденций и направлений и сопоставлений с валютным рынком Республики Казахстан. Цель будет достигнута путем решения следующих задач:

ознакомление с характеристикой валютного рынка на современном этапе;
сущность валютных операций на территории РК
анализ валютных операций на территории Республики Казахстан;
изучение структуры работы Актюбинского филиала ОАО «Темирбанк» как одного из звеньев рынка валютных отношений в Казахстане;
перспективы и новые подходы в валютном пространстве РК.
мировой опыт и возможность оптимального применения

Глава 1. Теоретические аспекты изучения

валютного рынка

Понятие и сущность валютного рынка на современном этапе.

Международные отношения - экономические и политические, культурные – порождают денежные требования и обязательства юридических лиц и граждан разных стран. Специфика международных расчетов заключается в том, что в качестве валюты, цены и платежа используются обычно иностранные валюты, так как пока еще отсутствуют общепризнанные мировые кредитные деньги, обязательные для приема во всех странах. Между тем, в каждом суверенном государстве в качестве законного платежного средства используется ее национальная валюта. Поэтому необходимым условием расчетов по внешней торговле, услугам, кредитам, инвестициям, межгосударственным платежам является обмен одной валюты на другую в форме покупки или продажи иностранной валюты плательщиком или получателем. Валютные рынки в современном понимании сложились в XIX веке. Этому способствовали следующие предпосылки: развитие регулярных международных экономических связей; создание мировой валютной системы, возлагающей на страны участницы определенные обязательства в отношении их национальных валютных систем; широкое распространение кредитных средств международных расчетов; усиление концентрации и централизации банковского капитала, развитие корреспондентских отношений между банками разных стран, распространение практики ведения текущих корреспондентских счетов в иностранной валюте; совершенствование средств связи – телеграфа, телефона, телекса, позволивших упростить контакты между валютными рынками и снизить степень кредитного и валютного рынка; развитие информационных технологий, скоростная передача сообщений о курсах валют в банках, состояний их корреспондентских счетов, тенденция в экономике и политике.

По мере развития национальных рынков и их взаимных связей сложился единый мировой валютный рынок для ведущих валют мировых финансовых центрах. Современные валютные рынки характеризуются следующими основными особенностями. С функциональной точки зрения валютные рынки обеспечивают: современное осуществление международных расчетов; страхование валютных и кредитных рынков; взаимосвязь мировых, валютных, кредитных и финансовых рынков; диверсификацию валютных резервов банков, предприятий, государства: регулирование валютных курсов (рыночное и государственное); получение спекулятивной прибыли их участниками в виде разницы курсов валют. С институциональной точки зрения валютные рынки – это совокупность банков, брокерских фирм, корпораций, особенно ТНК. Банки совершают 85-95% валютных сделок между собой на межбанковском рынке, а также с торгово-промышленной клиентурой. Это может касаться проведения всех валютных сделок с резидентами для банков в «оффшорных» центрах.

Банки, которым предоставлено право на проведение валютных операций, называются уполномоченными, девизными или валютными. Не все девизные банки могут в равной степени участвовать в операциях валютного рынка. Величина банка, его репутация, степень развития зарубежной сети отделений и филиалов, объем совершаемых через банк международных расчетов – эти факторы в значительной мере определяют его роль на валютных рынках.

Таким образом, валютный рынок – это официальный центр, где совершается купля-продажа валют (иностранных или национальных) по курсу, складывающемуся на основе их спроса и предложения.

К основным характеристикам валютного рынка надо отнести:

специфичность проведения валютных операций на валютном рынке, то есть техника валютных операций упрощена, все расчеты осуществляются по корреспондентским счетам банков;
непрерывность проведения валютных операций на валютном рынке – это означает, что валютные операции совершаются без перерыва в течение суток (и днем и ночью) и в каждой точке света;
транспарентность рынка, вытекающая из предыдущей особенности, то есть это предоставление всей информации, касающейся изменения валютного курса, всем его участникам в течение суток (дилерам, брокерам, агентствам рейтинга);
двойная роль отдельных видов валютных операций на валютном рынке, например, фьючерсные и форвардные сделки исполняют роль срочных валютных операций, но с другой стороны эти операции одновременно являются способами страхования валютного рынка;
широкое развитие валютных спекулятивных и арбитражных операций и сосредоточение этих операций так называемых спекулятивных фондах – фондах хеджирования.

Исходя из круга участников валютного рынка, можно привести еще одно его определение. Валютный рынок – это глобальный рынок, функционирующий круглосуточно, включая широкую сеть банков, брокерских фирм, транснациональных корпораций, биржевых предприятий.

Основными участниками валютного рынка, конечно, являются банки – государственные и коммерческие. До 90% валютных сделок совершаются банками между собой и с отдельными клиентами, чаще всего торгово-промышленными.

Валютные сделки, совершаемые банками между собой, строятся на так называемых межбанковских расчетах. Межбанковские расчеты представляют собой систему безналичных расчетов между банковскими учреждениями, основанную главным образом на прямых переводах денежных средств и регулярных зачетах их взаимных требований и обязательств.

Для проведения платежей расчетно-кассового обслуживания клиентов и др. валютных операций банки по поручению друг друга устанавливают между собой отношения, как правило, на договорной основе, получившие название межбанковских корреспондентских отношений.

Главной операцией крупных коммерческих банков-корреспондентов является клиринг (взаимный зачет) чеков и других расчетно-платежных документов, а также другие услуги. Например, крупные банки предлагают мелким банкам услуги по управлению активами, предоставляет им кредиты для пополнения резервов. Мелкие банки также получают от своих банков-корреспондентов консультации по инвестиционным и правовым вопросам, информацию об оценке кредитоспособности коммерческих заемщиков, содействие в подборе кадров и помощь в операциях по международным связям.

Обычно небольшие банки открывают корреспондентские счета в более крупных банковских учреждениях. Последние конкурируют между собой за открытие у них корреспондентских депозитов со стороны более мелких банков. Крупные банки также могут устанавливать подобные отношения, открывая друг у друга депозитные счета. Развитие корреспондентских связей дает банку ряд преимуществ, сходных с открытием новых отделений банка. Но при этом банк сохраняет свою юридическую самостоятельность и контроль над проводимыми операциями. При установлении корреспондентских отношений, особенно с зарубежными банками, обеими сторонами уделяется большое внимание самостоятельности и надежности банков-партнеров. К письму с просьбой об открытии счета прилагаются все необходимые документы: отчет о деятельности банка, его устав и лицензия на проведение тех или иных операций.

Корреспондентские отношения оформляются обменными письмами или заключением специального корреспондентского договора (соглашения), в которых предусматривается порядок и условия выполнения соответствующих банковских операций. Различаются корреспондентские договоры срочные (с правом продления) и бессрочные.

При заключении корреспондентского договора определяются валюты расчетов, счета для проведения платежей, правила перевода остатка средств в третьи страны, порядок пополнения счета, размер комиссионного вознаграждения и другие условия. После заключения корреспондентского договора кредитные учреждения обмениваются образцами подписей должностных лиц, контрольным ключом, который применяется для удостоверения подлинности выставленных банками платежных поручений, тарифами о комиссионном вознаграждении и другими документами. Кредитные институты, установившие между собой корреспондентские отношения, называют друг друга корреспондентами.

Существуют два вида корреспондентских отношений банков: с взаимным открытием корреспондентских счетов и без открытия таковых. Кредитное учреждение может рассчитываться со своим корреспондентом по выставленным им поручением, во-первых, по счету открытому данным кредитным учреждением корреспондента, по счету открытому корреспондентом в данном кредитном учреждении; во-вторых, по счетам данного кредитного учреждения и корреспондента в третьем кредитном учреждении. В первом случае имеют место отношения между корреспондентами со счетом, во втором – между корреспондентами без счета. В мировой практике корреспондентские счета открываются преимущественно теми банками, которые активно осуществляют переводные, аккредитивные, инкассовые и другие операции по расчетам за товары и услуги. Если участниками корреспондентских отношений являются юридически самостоятельные коммерческие банки, либо центральные банки разных государств, то корреспондентские счета открываются ими друг у друга на добровольных началах.

Особо надо выделить роль коммерческих банков на валютном рынке. Из мировой практике известно, что коммерческие банки – это, чаще всего, крупные, а также средние и мелкие банки, во многих случаях выполняющие функции дилеров в рыночном процессе. В этом качестве они поддерживают позицию двух или более валют, то есть обладают вкладами, выраженными в этих валютах. Например, «Чейз Манхэттен Банк» имеет отделение в Лондоне и Нью-Йорке. Отделение в Нью-Йорке располагает депозитами в фунтах стерлингов в Лондонском отделении, а отделение в Лондоне – депозитами в долларах в Нью-Йорке. Каждое из этих отделений может предоставить вкладчику иностранную валюту по «цене продавца», по которой банк приобретает валюту. Конкуренция между банками удерживает разрыв между «ценой покупателя» и «ценой продавца» на уровне 1% для больших международных деловых операций.

Иногда коммерческие банки выступают в роли брокеров. В этом качестве они не «поддерживают» позицию по определенным валютам, но только сводят вместе продавцов и покупателей. Так, например, какая-либо английская фирма может просить лондонский банк выступить в роли брокера при необходимой ей организации обмена долларов на английские фунты стерлингов.

Кроме коммерческих банков на внешнем валютном рынке существует небольшое количество небанковских дилеров и брокеров. Коммерческие банки используют независимых брокеров как посредников при заключении значительных оптовых сделок между собой.

Центральные государственные банки на валютном рынке выступают, как правило, в роли регуляторов и контролирующих органов. При проведении определенных форм валютной политики будь то девизная или дисконтная, центральные банки устанавливают правила и условия валютной интервенции, однако в условиях свободной торговли такие интервенции центрального банка, сравнительно редки и применяются для устранения беспорядочных колебаний валютного курса.

Следующей группой участников валютного рынка являются небанковские финансовые учреждения, к ним относятся фонды хеджирования, пенсионные фонды, фондовые биржи. Эти учреждения прямо на валютном рынке не выступают, а используют в своих целях посредничество банков, проводящих валютные операции.

И, конечно же, участниками валютного рынка являются предприятия и частные лица, если говорить о крупных, транснациональных компаниях, то они работают практически, как банки и осуществляют сделки, которые не всегда связанные с удовлетворением их коммерческих потребностей, но приносящие довольно ощутимую прибыль. Малые и средние предприятия, частные лица выполняют свою роль участников валютного рынка, как источники свободных средств, мобилизуемых банками.

Круг участников валютного рынка определен, но каждое государство с учетом специфики своего экономического и политического развития проводит свою валютную политику, законно устанавливая своих участников своего валютного рынка.

Из этого следует правильное различие валютных рынков на мировые и национальные. К основным отличительным особенностям относят: во-первых, объем валютных операций; во-вторых, характер валютных операций; в-третьих, количество используемых валют на валютном рынке. Среди мировых валютных рынков выделяют 11 рынков, из которых 3 самые крупные: Лондонский, Чикагский, Нью-Йоркский; в европейским регионе статус мирового валютного рынка определен за валютными рынками в Франквурт-на-Майне, Цюрихе, Париже; в азиатском регионе – Токио, Гонконг, Сингапур, Бахрейн, Сяенан.

В 90-х годах крупные мировые валютные сделки (до 200 млрд. долларов в день) концентрируются в 4-х основных валютных рынках: Лондон, Нью-Йорк, Токио, Гонконг. Что касается последнего из-за передачи Гонконга Китаю, он начинает уступать свои валютные позиции Сингапуру. На мировых валютных рынках проводятся валютные операции с валютами, которые широко используются в мировом платежном обороте, на национальных валютных рынках совершаются сделки с валютами регионального и местного значения. Среди них международный валютный рынок в Чикаго (МВР), Лондонская международная финансовая фьючерская биржа (ЛМФФБ), Фондовая биржа в Филадельфии. Валютный рынок обладает достаточно большим арсеналом финансовых инструментов. Одним из первых финансовых инструментов было золото и установленный на его основе золотой стандарт. Следующим финансовым инструментом валютного рынка является вексель.

Вексель – распространенная форма денежного обязательства в международной торговле. Он дает право требовать от должника, или акцептанта (третьего лица, обязавшегося платить по векселю) выплатить указанную в векселе сумму при наступлении срока платежа. Поэтому вексель является сложным расчетно-кредитным инструментом, способным выполнить функции, как ценные бумаги, так и кредитных денег и средства платежа.

В зависимости от критериев классификации различают следующие виды векселей:

простой (соло-вексель) и переводной вексель (тратта) – отличаются числом участников;
товарный (коммерческий), финансовый, казначейский – зависит от характера сделки, лежащей в основе векселя;
бронзовые, дружеские, встречные – векселя, за которыми не стоят никакие реальные сделки;
предъявительский или ордерный (обращение по передаточной надписи) – различают по способу передачи.

Из этой классификации на валютном рынке первоначально пользовались простыми и переводными векселями (траттами). Переводной вексель – это фактически письменное предложение векселедателя, обращенное к третьему лицу (плательщику, именуемому трассатом) уплатить обусловленную сумму кредитору (векселедержателю, эмитенту). В отличие от переводного векселя в простом векселе участвуют только два лица, из которых плательщиком является векселедатель.

И простой, и переводной векселя первоначально относились к коммерческому, так как в основе денежного обязательства, выраженного данными векселями, лежит товарная сделка, коммерческий кредит, оказываемый продавцом покупателю при реализации товара. Позже. С развитием банковской системы переводные тратты постепенно стали вытесняться банковскими векселями и чеками. Банковский переводной вексель - поручение выплатить с определенного банковского счета некоторому физическому или юридическому лицу, определенную сумму денег, другая трактовка – вексель, выставленный банком данной страны на своего иностранного корреспондента. Разновидностью банковского векселя является банковский акцепт – срочный банковский переводной вексель, который был дисконтирован ранее срока платежа по нему и продан на вторичном рынке после того, как банк его эмитировавший, гарантировал его погашение.

Банковский чек, как и банковский вексель, обязательно письменный документ, это приказ банка – владельца денежных средств (овуяров) за границей своему банку-корреспонденту о перечислении определенной суммы с его текущего счета держателю чека. Экспортеры, получив такие чеки, могут свободно продавать их своим банкам. Банковский чек – документ, выдаваемый банком в виде отпечатанного бланка и предписывающий банку выплатить средства с текущего счета подписавшего чек лица поименованному получателю платежа.

Банковские векселя и чеки в последствии заменили банковские переводы. В начале банковские переводы имели форму почтовых переводов, затем телеграфных, а в современном международном платежном обороте широко распространены переводы телексные с помощью факса. Банковский перевод – поручение одного лица (перевододателя) банку перевести определенную сумму в пользу другого лица (переводополучателя). Банк, получивший поручение на перевод выполняет его через своего корреспондента. Для ускорения проведения международных расчетов, сокращения использования кредита и ограждения от валютного риска разработана определенная система СВИФТ – автоматизированная система осуществления международных платежей через сеть современных новейших компьютеров.

Валютная система и валютный рынок.

Международная валютно-финансовая система, закрепленная в международных соглашениях форма организации валютно-финансовых отношений, функционирующих самостоятельно или обслуживающих международное движение товаров и факторов производства.

Валюта – любой товар, способный выполнять денежную функцию средства обмена на международной арене, в узком – наличная часть денежной массы, циркулирующая из рук в руки в форме денежных банковских монет. Она разделяется в зависимости от ее принадлежности на:

национальную – законное платежное средство на территории выпускающих ее стран;
иностранную – платежное средство других стран, законно или незаконно используемое на территории данной страны.

Конвертируемость валюты - способность резидентов и нерезидентов свободно, без всяких ограничений, обменивать национальную валюту на иностранную валюту в сделках с реальными и финансовыми активами.

История валютных систем длинна и насыщена событиями. Классификация этих систем основывается на том, какой именно актив признается резервным, то есть с помощью какого актива можно урегулировать дисбалансы в международных платежах. По этому признаку стандарты валютных систем разделяются на золотой, золотодевизный и девизный.