ПОДХОДЫ К ОПРЕДЕЛЕНИЮ КОНЦЕПЦИИ

• ПОДХОДЫ К ОПРЕДЕЛЕНИЮ КОНЦЕПЦИИ

• ФОНДА СТРЕССОВЫХ АКТИВОВ

Необходимость создания Фонда стрессовых активов

• Ухудшающееся качество активов банков становится определяющим фактором кредитоспособности финансовых институтов Казахстана и перспектив долгосрочного развития банковского сектора в целом

• Влияние макроэкономических факторов:

• - замедление темпов экономического роста;

• - усиление инфляционных процессов;

• - снижение платежеспособности заемщиков

• Создание Фонда стрессовых активов позволит повысить доверие к качеству активов БВУ посредством улучшения прозрачности, независимой оценки передаваемых в Фонд активов БВУ, выведения на фондовый рынок долговых инструментов, эмитируемых Фондом

Мировой опыт реструктуризации банковского сектора

Основные выводы из международного опыта

• Государственные специализированные компании по управлению активами способны решить проблемы, затрагивающие вопросы финансовой стабильности страны в целом

• Проведение мер реструктуризации должно осуществляться быстрым, комплексным, прозрачным и последовательным образом в рамках ясно сформулированной и предусматривающей определенные сроки программы (концепции)

• Деятельность государственной компании по управлению активами должна базироваться на рыночных принципах и механизмах, не преследовать цель субсидирования банков

• Должна соблюдаться оперативная независимость специализированной структуры, которая не должна подвергаться необоснованному вмешательству государственных органов в ее деятельность

• Профессиональная структура управления специальной компании

Цель создания Фонда стрессовых активов:

• обеспечение стабильности финансовой системы

• улучшение качества активов банковского сектора

Требования к активам:

• портфель однородных кредитов (т.е. группа кредитов со сходными характеристиками кредитного риска), который может быть выкуплен «пулами»

• обеспечены залогом недвижимости

• Срок до погашения кредита – не менее 3 лет

• классифицированные активы (сомнительные 1-4 категорий)

Фонд стрессовых активов Шаг 1: Организационная структура и управление

• Правительство утверждает Концепцию Фонда стрессовых активов

• Правительство Республики Казахстан формирует уставный капитал Фонда, органы управления Фонда

• Рекомендуется привлечение зарубежной компании, специализирующейся на оценке и реструктуризации активов

Фонд стрессовых активов Шаг 3: Приобретение стрессовых активов

• Проблемы определения стоимости активов:

• Зависит от цели создаваемого Фонда

• В условиях ослабления активности на ключевых рынках затруднена рыночная оценка активов

• Реализация активов по рыночной стоимости может привести к единовременному списанию банками убытков на разницу между балансовой стоимостью и стоимостью продажи активов

• При реализация активов по номинальной стоимости возможны значительные бюджетные расходы, связанные с возможным обесценением активов. В таком случае будет иметь место субсидирование акционеров банков за счет налогоплательщиков

Фонд стрессовых активов Шаг 2: Приобретение стрессовых активов

Фонд стрессовых активов Шаг 3: Приобретение стрессовых активов

• Возможная переоценка банками активов

• Определение объема (доли) стрессовых активов, который может быть выкуплен Фондом

• Условие возмещения банками Фонду убытков по активам (разделение рисков и решение вопроса «морального риска»)

• Качество активов Фонда должно служить ориентиром («бенчмарком») при оценке классификации оставшихся в портфеле банков ипотечных жилищных займов

Фонд стрессовых активов Шаг 3: Управление активами

• I. Заключение договоров поручительств (агентских соглашений) с банками на обслуживание займов, выкупаемых у банков

• II. Структурирование портфеля Фонда, выделение субпортфелей для размещения субординированных бумаг Фонда

• III. Получение рейтинга, листинг на фондовой бирже Республики Казахстан

• IY. Привлечение инвестиций (долгового и акционерного капитала)

• Y. Мониторинг портфеля активов. В случае ухудшение активов (в том числе невыполнение заемщиками обязательств по займам):

• 3.1. Реструктуризация займов:

• возможна для заемщиков, которые могут быть платежеспособны в среднесрочной перспективе

• определение условий реструктуризации (срок, процентная ставка кредита), исходя из условия сохранения значения NPV на первоначальном уровне

• 3.2. Заключение договоров имущественного найма с последующим выкупом

• 3.3. Продажа активов (залогового обеспечения)