Тема 36. Инфляция: основные положения.

Измерение инфляции: показатели и методы расчета.

Инфляция – это повышение общего уровня цен. (обесценение денежных средств вследствие нарушения законов денежного обращения. Уровень цен представляет собой среднюю величину цен отечественных и зарубежных товаров. Инфляция обычно измеряется изменением индекса потребительских цен.


Дефлятор ВНП более приспособлен, чем ИПЦ, для измерения общего уровня цен. Поскольку включает не только цены потребительских товаров и услуг, но также цены инвестиционных товаров, товаров, покупаемых правительством, а также товаров и услуг, купленных и проданных на мировом рынке.




Темп инфляции можно вычислить следующим образом: ИПЦ данного года минус ИПЦ прошедшего года и все это разделить на ИПЦ прошедшего года.

Уровень инфляции (темп роста цен)- относительное изменение общего уровня цен.




Открытая и скрытая инфляция.

Открытая инфляция - когда поднимаются цены.

Бывает 3х видов: ползучая (цены изменяются на 10 % в год), галопирующая (100% в год), гиперинфляция (1000% в год).

Скрытая (подавленная) инфляция – когда исчезают товары.

При скрытой инфляции цена товара складывается из денежных и неденежных затрат.




Р₁- цена в магазине,

w – зарплата,

t – время в очередях.


Ожидаемая и неожиданная инфляция.

Ожидаемая инфляция - это инфляция, которая учитывается в ожиданиях и поведении населения.

Прогнозируемая инфляция порождает снижение эффективности в чистом виде. Деньги в современной экономике являются наиболее эффективным средством платежа. Ожидаемый рост инфляции вызывает повышение процентных ставок и тем самым увеличивает альтернативные издержки хранения денег.

Неожиданная инфляция - это инфляция, которая становиться для населения неожиданностью или, по меньшей мере, приходит тогда, когда люди еще не успели полностью приспособиться к ее существованию.

Когда неустойчивость в экономике возрастает, инфляция, как правило, характеризуется большей непредсказуемостью.

Последствия инфляции.

1)Обесценивание доходов,

2)Снижение стоимости денежных сбережений,

3)Ведет к перераспределению доходов в обществе,

4)Понижается общая экономическая эффективность.

Негативные последствия инфляции очевидны: покупательная способность денег снижается, а номинальная стоимость товаров и услуг возрастает.

Главные последствия непрогнозируемой инфляции имеют перераспределительные свойства. Неожиданные изменения темпов инфляции приводят к перераспределению доходов между различными группами населения.

Непрогнозируемый рост инфляции перераспределяет богатство от кредиторов к заемщикам.

Каждый, кто владеет финансовым активом, доходы от которого целиком или частично фиксируются в номинальном выражении, будут терпеть убытки в результате непрогнозируемого роста цен.

Непрогнозируемая инфляция порождает также перераспределение дохода между различными слоями населения. Для лиц, заключивших трудовые контракты, рост инфляции, превосходящий ожидания, означает падение их реальной заработной платы.

Кроме того, непрогнозируемая инфляция может вызвать издержки, побуждая фирмы и домашние хозяйства принимать неправильные решения относительно спроса и предложения, например в случае, когда фирмы общий рост цен воспринимают как рост цен на их продукцию в связи с увеличением спроса.


Воздействие на производство.

Уровни объема национального производства и занятости зависят от совокупных расходов. При низких расходах экономика функционирует на отрезке 1. На этом отрезке существует устойчивый уровень цен, но реальный объем национального производства гораздо ниже потенциального, а уровень безработицы высок. Если совокупные расходы увеличатся в такой степени, что экономика войдет во второй отрезок, приближаясь к полной занятости и к более полному использованию имеющихся ресурсов. Мы обнаружим, что, для того чтобы достичь более высокого уровня реального объема национального производства наряду с более низким уровнем безработицы, общество вынуждено примириться с более высокими ценами, то есть с некоторым уровнем инфляции. Конечно, если дальнейшее увеличение совокупных расходов продвинет экономику к отрезку 3, то эти расходы станут чисто инфляционными, потому что будет достигнут такой уровень реального объема производства, когда оно работает на полную мощность и обеспечивает полную занятость. Реальный объем национального продукта достигнет своего максимума, и дальнейшее увеличение спроса приведет к инфляции, в результате избыточного спроса.

Следует примириться с некоторой умеренной инфляцией, если мы хотим добиться высокого уровня производства и занятости. Высокий уровень расходов, который приводит к более высокому уровню производства и низкому уровню безработицы, также вызывает инфляцию.

Перераспределение доходов и богатства.

Инфляция по-разному влияет на перераспределение доходов в зависимости от того, является ли она ожидаемой или непредвиденной. В случае ожидаемой инфляции получатель дохода может принять меры, чтобы предотвратить или уменьшить негативные последствия инфляции, которые, в противном случае, отразятся на величине его реального дохода. Корректировка номинальных доходов может быть осуществлена с учетом уравнения Фишера

i = r + ^e , где i и r номинальная и реальная ставки процента (соответственно), а ^e – уровень ожидаемой инфляции.

При темпах инфляции, превышающих 10%, уравнение Фишера имеет вид:




Непредвиденная инфляция приводит к снижению всех видов фиксированных доходов и «субсидирует тех экономических агентов, чьи номинальные доходы возрастают быстрее, чем средний уровень цен. В условиях неожиданной инфляции получатели ссуд выигрывают за счет кредиторов, так как долги возвращаются обесценившимися деньгами. Правительства, накопившие значительный государственный долг, нередко проводят политику краткосрочного стимулирования инфляции, которая способствует обесцениванию задолженности.

Если экономические агенты имеют диверсифицированные источники доходов, то они могут одновременно «выиграть» и «проиграть» в условиях роста уровня инфляции.

Инфляция спроса.

Традиционно изменения в уровне цен объясняют избыточным совокупным спросом. Производственный сектор не в состоянии ответить на этот избыточный спрос увеличением реального объема продукции, потому, что все имеющиеся ресурсы уже полностью использованы. Поэтому этот избыточный спрос приводит к завышенным ценам на постоянный реальный объем продукции и вызывает инфляцию спроса. «Слишком много денег охотится за слишком малым количеством товара».

В кратко срочном периоде инфляция, вызванная избыточным спросом, вызовет рост уровня цен и увеличение реального выпуска; в долгосрочном плане произойдет только лишь рост уровня цен.

Инфляция предложения.

Инфляция может также возникнуть в результате изменений издержек и предложения на рынке. Теория инфляции, обусловленной ростом издержек, объясняет рост цен такими факторами, которые приводят к увеличению издержек на единицу продукции.

Повышение издержек на единицу продукции в экономике сокращает прибыли и объем продукции, который фирмы готовы предложить при существующем уровне цен. В результате уменьшается предложение товаров и услуг в масштабе всей экономики. Это уменьшение предложения, в свою очередь, повышает уровень цен. Следовательно, по этой схеме издержки, а не спрос взвинчивают цены, как это происходит при инфляции спроса.

Два самых важных источника инфляции, обусловленной ростом издержек, - это увеличение номинальной зарплаты и цен на сырье и энергию.

Инфляция предложения является следствием увеличения издержек производства, а следовательно, и цен, которое связано с внезапным, непредвиденным увеличением стоимости сырья или затрат на энергию.

При определенных обстоятельствах источником инфляции могут стать профсоюзы. Если они требуют повышения зарплаты, то они соответственно устанавливают новый стандарт зарплаты рабочих, которые не являются членами профсоюза. Если повышение зарплаты в масштабе всей страны не уравновешивается какими-либо противодействующими факторами, такими как увеличение объема выпускаемой за один час продукции, то увеличиваются издержки на единицу продукции. Производители ответят на это сокращением производства товаров и услуг, выбрасываемых на рынок. При неизменном спросе это уменьшение предложения приведет к повышению уровня цен.

Y

Спираль заработная плата-цены.

Когда цены растут, стоимость жизни увеличивается, рабочие требуют и получают более высокую номинальную заработную плату. Профсоюзы стремятся к такому повышению заработной платы, которой хватило бы не только на то, чтобы покрыть прошлогоднее повышение цен, но и компенсировать инфляцию, которая ожидается в этот период, когда новый коллективный договор будет еще в силе. Период экономического подъема не самое подходящее время, чтобы отклонять такие требования и идти на риск забастовок. Администрация фирм компенсирует свои затраты на рабочую силу, взвинчивая цены. При этом в большинстве случаев фирмы стремятся поднять цены еще на одну- две ступеньки, чтобы убедиться , что получатели прибылей идут в одной шеренге или впереди инфляционного парада. Так в результате такого повышения цен стоимость жизни увеличивается, у рабочих появляется прекрасное оправдание, чтобы вновь потребовать существенного повышения зарплаты. Но это ведет к новому витку повышения цен. Конечным результатом является кумулятивная инфляционная спираль зарплаты и цен. Зарплата и повышение цен подкармливают друг друга, что приводит к увеличению темпов роста инфляции.

Антиинфляционная политика:

• 
  Шоковая террапия.(быстрое сокращение инфляции)
  
• 
  Градуализм (метод постепенного снижения инфляции)
  

управление спросом


Политика доходов. Признается существование монопольной власти и дисбалансов рынка труда как более или менее неизбежных факторов экономической жизни, и делается попытка изменить поведение монополистов на рынках труда и продуктов таким образом, чтобы сделать их решения об уровне зарплаты и уровне цен более адекватными задачам полной занятости и стабильности уровня цен.

Реальный доход индивида – то есть то количество товаров и услуг, которые он может приобрести на свою минимальную зарплату - зависит от величины номинального дохода и цен товаров и услуг, которые он приобретает. Политика доходов призвана ограничить и номинальные доходы, и уплачиваемую цену. Таким образом они влияют на реальные доходы.

Основной ориентир в установлении зарплаты состоял в том, что ставки номинальной зарплаты во всех отраслях должны увеличиваться в соответствии с ростом уровня производительности труда по экономике в целом.

В некоторых странах использовались законы, чтобы заставить профсоюзы умерить свои запросы в отношении зарплаты. Устанавливались пределы изменения зарплаты в ту или иную сторону. Нанимателям было запрещено включать в цену продукции расходы на зарплату сверх определенного уровня.

Модель инфляции.

Монетарный и фискальный импульс.

На основе скорректированной Фридманом кривой Филлипса может быть построена модель развития инфляции, которая позволяет проанализировать долгосрочные и краткосрочные результаты воздействия стабилизационных политик, проводимых государством на экономику, в которой существуют адаптивные ожидания.

Предположим, что в нулевом периоде экономика находится в устойчивом состоянии равновесия (Е₀), т.е. производство находится на потенциальном уровне y*, безработица находится на естественном уровне безработицы U^*, инфляция равнялась темпу роста денежной массы ₀=m₀.




 y^s₀


₀=m₀ Е₀


у^d₀


у* у

Ожидания в экономике носят адаптивный характер. Для упрощения предположим, что ожидания инфляции носят статический характер, т.е. ^e=_t-1.

Воздействие монетарного импульса. Предположим, что правительство решило провести стимулирующую монетарную политику, то есть скорость роста денежной массы увеличилась до m₁=m₀+m.

В первом периоде развития инфляции возрастание денежной массы увеличивает совокупный спрос, экономика переходит в новую точку равновесия Е₁ , с более высоким уровнем дохода и более высоким уровнем инфляции

I период: ↑ m  y^d ↑  AD₀  AD₁  дохода (y₁) и  инфляции ₁.


 AS


₁ Е₁

₀ Е ₀

AD

y* y₁ у

Во- второй период, так как увеличивается инфляция (^e=  _-1), то происходит сдвиг кривой AS, причем AS₁ достигает значения потенциального уровня производства у* при уровне ^е=₁. Вместе с тем во-втором периоде происходит и сдвиг совокупного спроса, так как в этот период произошло увеличение уровня производства предшествующего периода (y_-1) . В следствие произошедших сдвигов AD и AS , экономика во-втором периоде переходит в новое равновесное состояние Е₂, которое характеризуется более высоким по сравнению с предшествуюшим периодом уровнем инфляции (₂). Равновесный выпуск, соответствующий точке Е₂, может быть как больше предыдущего уровня выпуска(в случае если сдвиг кривой AD оказался больше сдвига кривой AS), так и меньше (в случае если сдвиг кривой AD оказался меньше сдвига кривой AS). Допустим , что в сдвиг кривой AD оказался больше сдвига кривой AS, то есть равновесный уровень выпуска в этом периоде увеличился

AS₂



AS₁

₂ Е₂

₁ Е₁

 ₀ Е₀

AD₃

AD₁ AD₂

у* у₂ у

В-третий период, так как увеличивается инфляция (^e=  _-1), то происходит сдвиг кривой AS влево. Также в этом периоде происходит и сдвиг совокупного спроса, так как в этот период произошло увеличение уровня производства предшествующего периода (y_-1) . В следствие произошедших сдвигов AD и AS, экономика в-третьем периоде переходит в новое равновесное состояние Е₃, которое характеризуется более высоким по сравнению с предшествуюшим периодом уровнем инфляции (₃). Равновесный выпуск, соответствующий точке Е₃, может быть как больше предыдущего уровня выпуска, так и меньше. Допустим , что в сдвиг кривой AD оказался меньше сдвига кривой AS, то есть равновесный уровень выпуска в этом периоде уменьшился.

Для того, чтобы понять итог начатого выше процесса приспособления, нужно определить факторы, влияющие на переход из одного равновесного состояния в другое и исследовать их динамику.

Как мы видели из первых шагов процесса приспособления экономики к монетарному импульсу, сдвиги AD и AS происходят из-за изменения уровня инфляции и уровня дохода.

Посмотрим, что влияет на изменение уровня инфляции. Исходя из скорректированного уравнение Фишера мы можем получить , что

И
ли

И
з последнего уравнения следует, что на изменение инфляции влияет то, как соотносится реальный выпуск с потенциальным уровнем производства :

когда y_t  y*, то   0,

когда y_t  y*, то   0 ,

когда y_{t =} y*, то   0.

Графически эта взаимосвязь дана на рис 1.




Для того , чтобы определить какие факторы влияют на изменение уровня выпуска, рассмотрим динамическую функцию спроса.

И
з уравнения совокупного спроса:

следует, что при  =  и ^e=0 на изменение уровня инфляции влияет соотношение темпов роста денежной массы и цен.. Сдвиг происходит, то есть y0, когда m, т.е. когда реальная стоимость денег изменяется.

Графически эта взаимосвязь дана на рис 2.




=m


у

Рис.2.

Действительно, если  > m, то y уменьшается, так как в этом случае происходит уменьшение реальной стоимости кассовых остатков.

Если  < m, то y увеличивается, так как в этом случае происходит увеличение реальной стоимости кассовых остатков.

Совместив график 1 и график 2, мы получим график фазовых координат (рис.3.), который дает понимание того, что будет происходить с доходом и выпуском в каждой точке координатной плоскости.

Движение на рис.3. идет по спиралеобразной траектории, это означает, что процесс приспособления экономики к внешнему воздействию является сходящимся процессом.

Таким образом, при увеличении темпа роста денежной массы m₀m₁ , экономика выходит из состояния




=m


y* у

Рис.3.

равновесия и начинает спиралеобразный процесс приспособления, конечной точкой которого будет точка, в которой уровень производства находится на потенциальном уровне, и изменения стоимости реальных кассовых остатков не происходит, так как в этой точке уровень инфляции равняется измененному темпу роста денежной массы ( =m₁).




=m₁


=m₀


у* у






AS_n

AD_n

=m₁ AS₀


=m₀


AD₀

у* у


Исследование модели инфляции для экономики с адаптивными ожиданиями позволяет сделать следующие выводы:

• 
  в краткосрочной перспективе монетарный импульс на начальном этапе может повлиять на расширение объема производства, а, следовательно, и уровня дохода;
  

• в долгосрочной перспективе изменения темпов роста денежной массы не будет иметь долговременного воздействия на объем выпуска , то есть в долгосрочной перспективе выбора между инфляцией и безработицей не существует;

• 
  постоянный темп роста денежной массы в долгосрочной перспективе приводит к такому же постоянному уровню инфляции.
  

Воздействие фискального импульса. Предположим, что правительство решило провести стимулирующую фискальную политику, то есть ∆А₀.>0.

В первом периоде развития инфляции возрастание автономных расходов увеличивает совокупный

 AS


₁ Е₁

₀ Е ₀

AD

y* y₁ у

спрос, экономика переходит в новую точку равновесия Е₁ , с более высоким уровнем дохода и более высоким уровнем инфляции

В первый период: ↑ А₀ y^d ↑  AD₀  AD₁  дохода (y₁) и  инфляции ₁.

Во- второй период, так как увеличивается инфляция (^e=  _-1), то происходит сдвиг кривой AS, причем AS₁ достигает значения потенциального уровня производства у* при уровне ^е=₁. Вместе с тем во-втором периоде происходит и сдвиг совокупного спроса, так как в этот период произошло увеличение уровня производства предшествующего периода (y_-1) . В следствие произошедших сдвигов AD и AS , экономика во-втором периоде переходит в новое равновесное состояние Е₂, которое характеризуется более высоким по сравнению с предшествуюшим периодом уровнем инфляции (₂). Равновесный выпуск, соответствующий точке Е₂, может быть как больше предыдущего уровня выпуска(в случае если сдвиг кривой AD оказался больше сдвига кривой AS), так и меньше (в случае если сдвиг кривой AD оказался меньше сдвига кривой AS). Допустим , что в сдвиг кривой AD оказался больше сдвига кривой AS, то есть равновесный уровень выпуска в этом периоде увеличился

AS₂



AS₁

₂ Е₂

₁ Е₁

 ₀ Е₀

AD₃

AD₁ AD₂

у* у₂ у

В-третий период, так как увеличивается инфляция (^e=  _-1), то происходит сдвиг кривой AS влево. Также в этом периоде происходит и сдвиг совокупного спроса, так как в этот период произошло увеличение уровня производства предшествующего периода (y_-1) . В следствие произошедших сдвигов AD и AS, экономика в-третьем периоде переходит в новое равновесное состояние Е₃, которое характеризуется более высоким по сравнению с предшествуюшим периодом уровнем инфляции (₃). Равновесный выпуск, соответствующий точке Е₃, может быть как больше предыдущего уровня выпуска, так и меньше. Допустим , что в сдвиг кривой AD оказался меньше сдвига кривой AS, то есть равновесный уровень выпуска в этом периоде уменьшился.

Также как и при монетарном импульсе для того, чтобы понять итог начатого выше процесса приспособления, нужно определить факторы, влияющие на переход из одного равновесного состояния в другое и исследовать их динамику. Хотя факторы влияющие на изменение состояний равновесия при процессе приспособления в экономике будут такими же. что и при монетарном импульсе, но итог этого воздействия будет несколько другим. Это обусловлено тем, что изменения денежной массы при фискальном импульсе не происходит, поэтому система придет в новое устойчивое состояние в точке с потенциальным уровнем производства и инфляцией равной прежнему уровню денежной массы (π=m₀). Возвращение величины национального производства к потенциальному уровню производства при фискальном импульсе объясняется тем, что вследствие снижения реальных кассовых остатков возросла ставка процента и упал инвестиционный спрос, то есть произошел эффект вытеснения.

Социально-экономические последствия инфляции.

Жесткая инфляция способствует тому, что усилия направляются не на производственную сферу, а на спекулятивную деятельность. Предприятиям становится все более и более выгодным накапливать сырье и готовую продукцию в предвидении будущего повышения цен. Но несоответствие количества сырья и готовой продукции спросу на них ведет к усилению инфляционного давления.

Концепция инфляции спроса предполагает, что если экономика стремиться к высокому уровню производства и занятости, то умеренная инфляция необходима. Однако сторонники концепции, обусловленной ростом издержек, утверждают, что инфляция может сопровождаться сокращением реального объема национального производства и занятости. Гиперинфляция, которая обычно связана с неразумной политикой правительства, может подорвать финансовую систему и ускорить крах.

Адаптивные и рациональные ожидания.

Ожидания – оценки некоторых экономических величин, которые формируются экономическими агентами на основе имеющейся у них информации.

Адаптивные ожидания – формируются на основе прошлого опыта.

В своей теории Фридман рассмотрел ожидания, которые получили название адаптивные. Такой тип ожиданий предполагает, что при определении показателя текущего периода индивидуум учитывает ошибку прогноза в предыдущий период, то есть в прогнозе учитываются прошлые данные

,

,

где

-коэффициент адаптации.

Если мало, то инфляционные ожидания изменяются медленно, реальный уровень инфляции мало влияет на них. Если велико, то инфляционные ожидания корректируются быстро в соответствии с реальным уровнем инфляции. Простейшим случаем адаптивных ожиданий являются статические ожидания

.

Концепция рациональных ожиданий.

В начале 70-х годов неудачные попытки макроэкономической теории предложить действенные методы борьбы с инфляцией привели к критическому пересмотру основных положений ведущих макроэкономических школ и рождению новой концепции макроэкономической теории, названной равновесным подходом рациональных ожиданий (rational expectational).

Основные представители этой концепции: Роберт Лукас, Томас Саржент, Эдвард Прескотт, Нейл Уоллес, Роберт Барро, выдвинули предположение о том, что экономические агенты ведут себя так, как будто они знают истинную модель экономики и прогнозируют инфляцию на основе этой модели, а не адаптивных ожиданий, то есть



где

 - случайная ошибка предвидения.


При отсутствии неопределенности предпосылка о рациональных ожиданиях тождественна предпосылке точного предвидения, ^e=.

Речь не идет о том, что систематические ошибки предвидения отсутствуют, просто предполагается, что все систематические ошибки будут исправлены людьми, допустившими их.

Формально рациональные ожидания могут быть представлены через оператор рациональных ожиданий

,

который обладает следующими свойствами





На основе концепции рациональных ожиданий был сформирован равновесный подход рациональных ожиданий, известный также как новая неоклассическая макроэкономическая теория (новые классики).

Представители этой концепции подвергли критике взаимосвязь между инфляцией и безработицей, представленные кривой Филлипса.

Они критиковали:

• 
  механизм постепенного приспособления заработной платы к изменению занятости,
  
• 
  предположение о том, что ожидания являются экзогенной величиной для экономики.
  

По их мнению, экономические агенты заинтересованы спрогнозировать инфляцию как можно точнее, поэтому ожидания эндогенный параметр.

Тем не менее, оставить без внимание открытую Филлипсом взаимосвязь они не могли, так как ко времени возникновения теории рациональных ожиданий не оставалось сомнения в том, что взаимосвязь инфляция и безработица, задаваемая кривой Филлипса, существует.

Сторонники равновесного подхода с точки зрения рациональных ожиданий считают, что взаимосвязь между инфляцией и занятостью отражается в зависимости совокупного предложения от инфляции, которая имеет следующий вид


, (38)

где

.

Зависимость, отраженная в (38), получила название кривая совокупного предложения Лукаса-Фридмана.